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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 21,60 € |
22,20 € |
-0,60 € |
-2,70 % |
21.04/17:29 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE000A0S8488 |
A0S848 |
- € |
- € |
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HHLA niedrigere Margen erwartet
27.04.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Mark McVicar, Joel Copp-Barton und Andrew Evans, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie der Hamburger Hafen und Logistik AG (HHLA) (ISIN DE000A0S8488 / WKN A0S848) unverändert mit "neutral" ein und bestätigen das Kursziel von 35,00 EUR.
Nach den etwas besser als erwartet ausgefallenen Zahlen für 2010 habe man die Gewinnerwartungen für 2011 angepasst. Trotz höherer Volumina werde auf Grund von Instandhaltungsarbeiten und steigenden Kosten mit niedrigeren Margen gerechnet, so dass die EPS-Schätzung von 1,22 auf 1,21 EUR sinke. An der Prognose für 2012 von 1,51 EUR ändere sich nichts. In 2013 werde ein Anstieg auf 1,86 EUR erwartet.
Auf Grund der Stärke der Erholung könnte sich im Verlauf des Jahres aber eine steigende Kapazitätenauslastung günstig auf die Preise auswirken. Dies würde ein schnelles Niederschlagen auf die Margen nach sich ziehen. Insofern könnte es bei den Prognosen zu Aufwärtspotenzial kommen. Mittelfristig könnte eine nachhaltig höhere Profitabilität zu einer höheren Bewertung führen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Nomura Equity Research für die Aktie von HHLA weiterhin "neutral". (Analyse vom 26.04.11)
(27.04.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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